SK Hynix ya tiene vendida toda su DRAM y HBM hasta 2029 y espera que la escasez de memoria dure hasta 2030

SK Hynix, el mayor fabricante de memoria HBM del mundo y proveedor de Nvidia, dijo este miércoles en Seúl que su producción de DRAM y HBM está efectivamente vendida para los próximos tres años, hasta 2029. Lo dijo la dirección en la llamada de resultados del tercer trimestre: entre los volúmenes ya asegurados por acuerdos a largo plazo y la demanda que negocia ahora con clientes, no queda producción libre que colocar.

La presión es especialmente clara en la memoria de alto ancho de banda que usan los aceleradores de IA: los clientes están pidiendo el doble de HBM de la que SK Hynix puede suministrar. Su director financiero, Kim Woo-hyun, situó el desequilibrio en años: la compañía espera que la oferta de memoria siga por debajo de la demanda hasta 2030, porque ampliar fábricas y migrar de proceso lleva tiempo.

El trimestre explica la confianza. Los ingresos llegaron a 104,6 billones de wones, un 328% más que hace un año y la primera vez que la compañía supera los 100 billones en un trimestre. El beneficio operativo fue de 83,3 billones de wones, más de siete veces los 11,4 billones del mismo periodo de 2025, un récord con un margen cercano al 80%, por encima de los 76,7 billones que estimaba el consenso de LSEG. El beneficio neto fue de 39,8 billones: más que triplicó el de hace un año, aunque quedó por debajo de lo esperado por el mercado.

Para amarrar esa demanda, SK Hynix ha firmado acuerdos a largo plazo con 14 grandes clientes (10 el trimestre anterior) que ya cubren más de la mitad de su capacidad de 2027 y 2028, y negocia alargar los plazos habituales de cinco años. También aumentará el gasto de capital el año que viene, y su HBM4 superará a la HBM3E en envíos e ingresos en el cuarto trimestre. En paralelo anunció unos 100 billones de wones, unos 75.400 millones de dólares, de retorno al accionista este año entre dividendos y recompras.

El mercado compró el mensaje: las acciones subieron hasta un 9,4% en la sesión de Seúl. Para la industria, la señal es otra: si el fabricante que lidera la HBM ya vendió tres años de producción y no ve la oferta alcanzando a la demanda hasta 2030, la memoria seguirá siendo el cuello de botella —y uno de los componentes caros— de la era de la IA.