Anthropic lanza el roadshow de su IPO: 825 millones de acciones a 70-78 dólares, hasta 64.400 millones

La espera terminó con un documento, no con un rumor. Anthropic ha lanzado hoy el roadshow de su oferta pública inicial y su folleto enmendado, presentado esta mañana ante la SEC, fija las cifras: 825 millones de acciones ordinarias de Clase A con un precio estimado de entre 70 y 78 dólares por acción. La compañía cotizará en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo ANT, con Goldman Sachs y Morgan Stanley al frente de la colocación.

La oferta puede recaudar entre 57.750 y 64.400 millones de dólares. De ellas, 801,4 millones las emite la propia Anthropic y 23,6 millones las venden accionistas actuales —de esa parte la empresa no verá un dólar—; los colocadores tendrán además una opción de 30 días para comprar hasta 123,75 millones de acciones adicionales. Sumando la colocación privada, el folleto estima unos ingresos netos de 84.600 millones, y hasta 93.700 millones si esa opción se ejerce por completo.

Esa segunda pata es la que convierte la operación en histórica. Justo después del cierre, siete socios estratégicos —Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y TSMC Partners— comprarán 26.000 millones de dólares en acciones de Clase N sin voto, al precio de la IPO. Sumadas ambas patas, la captación total puede llegar a 90.400 millones, por encima de los 75.000 millones que SpaceX recaudó en junio en la mayor salida a bolsa registrada.

El folleto público también cierra la confusión del lunes por la noche, cuando una copia enviada a los banqueros mostró 867 millones de acciones a entre 70 y 80 dólares —hasta 69.300 millones— y un segundo correo la retractó en horas calificando los precios de «inexactos». Aquella versión nunca constó en el registro público; la de hoy sí, y es distinta: menos acciones y un techo menor.

Lo que el mercado va a juzgar no es solo el precio. El folleto muestra unos ingresos del tercer trimestre de 16.960 millones de dólares, un 47 % más que el trimestre anterior —tras crecer un 144 % en el previo—, una pérdida neta que se reduce y unos compromisos de cómputo de casi 900.000 millones. Su última valoración privada, en mayo, fue de 965.000 millones, y según Reuters algunos inversores empujaban a la baja frente a los 1,5 billones discutidos. El precio final se fijará tras el roadshow; la declaración de registro aún no es efectiva.